중소기업 인수합병(M&A)이 어려운 이유!
한국 중소기업 인수합병(M&A)는 부정확한 재무제표 때문에 성사되기 어려운 경우가 많습니다. 중소기업 재무제표가 부정확한 주요 원인 3가지와 중소기업 인수합병(M&A) 성공을 위한 재무제표 신뢰도 확보 방법에 대해 알아보겠습니다.
Feb 20, 2024
“중소기업 인수합병(M&A) 왜 어려울까요?”
M&A 파트너스 전문가와 함께 한국 중소기업 M&A가 어려운 이유와 해결 방안에 대해 알아보겠습니다!
중소기업 인수합병이 어려운 이유에 대해 이해하기 위해서는 먼저 M&A 과정에서 재무제표가 얼마나 중요한지부터 이해해야 합니다.
1. M&A 과정에서 재무제표의 중요성
M&A를 진행하며 잠재 인수자들은 매각 대상 기업의 재무제표를 중요하게 생각합니다.
재무제표가 기업의 재무 건전성, 수익성, 그리고 사업의 지속 가능성을 판단하는 데 필수적인 정보를 제공하기 때문입니다.
재무제표는 M&A 진행 시 기업 가치 평가, 거래 가격 결정, 향후 경영 전략 수립에 있어 핵심적인 기준이 됩니다.
따라서 M&A 과정에서 정확하고 투명한 재무제표를 준비하는 것은 매우 중요하다고 할 수 있습니다.
2. 한국 중소기업 인수합병이 어려운 이유
하지만 한국의 경우 많은 잠재 매도자의 재무제표가 부정확한 경우가 많습니다.
중소기업의 인수합병(M&A)이 어려운 주된 이유는 이처럼 재무제표의 신뢰성 문제에 기인합니다.
중소기업은 종종 외상매출과 같은 항목을 별도로 기록하거나 매출액을 부풀리는 등의 방법으로 재무제표를 작성합니다.
이러한 관행은 대부분 세금 절세를 목적으로 이루어지는데, 이로 인해 잠재 인수자 입장에서는 제시된 재무제표를 신뢰하기 어려운 상황이 되고는 합니다.
3. 중소기업 재무제표가 부정확한 이유
한국 중소기업의 재무제표가 부정확한 이유 3가지에 대해 알아보겠습니다.
(1) 매출액 부풀리기 및 비용 축소
첫째, 기업 가치를 인위적으로 높이기 위해 일부 매도자가 매출을 과대평가하거나 비용을 과소평가하는 경우가 있습니다.
(2) 외상매출 등의 별도 기입
둘째, 외상매출과 같은 특정 매출이나 거래를 일반적인 재무 기록 방식과 다르게 처리함으로써 재무 상태를 실제보다 나아 보이게 만드는 사례가 여기에 해당됩니다.
(3) 세금 절세 목적의 재무제표 조정
셋째, 세금 부담을 최소화하기 위해 수익이나 자산을 실제보다 낮게 보고하는 등의 조치를 취하는 경우가 있습니다.
“중소기업 인수합병, 잘못 작성된 재무제표를 수정만 하면 해결될까요?”
4. 재무제표 변경의 어려움과 해결 방법
(1) 재무제표 변경의 어려움
재무제표는 한 번 공시되거나 외부에 제공된 후 내용을 변경하는 것이 법적, 윤리적으로 제한되어 있습니다.
따라서 이미 잘못 작성된 재무제표를 변경하는 것보다는 처음부터 재무제표의 정확성과 투명성을 높이는 방향으로 접근하는 것이 바람직합니다.
또한 과거의 재무 데이터에 대한 정밀한 분석과 조정을 통해 잠재적인 문제를 해결하고, 이 과정에서 얻은 결과를 잠재 인수자와 명확하게 소통하는 것이 중요합니다.
(2) 재무제표 신뢰성 확보를 위한 좋은 방법
한국에서 중소기업 인수합병의 성공을 위해 재무제표의 신뢰도와 정확도는 필수적인 요소입니다.
이러한 중요성에 기민하게 대응하기 위해 브릿지코드는 Big 4 회계법인 출신의 회계사들과 협력하여 재무제표의 신뢰성을 높이는 서비스를 제공하고 있습니다.
재무제표의 클린화 작업이라고도 할 수 있는데요.
재무 데이터 정밀 분석과 꼭 필요한 조정을 실시함으로써, 재무제표의 정확성과 투명성을 향상시키는 데 중점을 두고 있습니다.
5. 기업가치 극대화와 실사 지원
더불어 브릿지코드는 국내 Top-tier 투자은행 출신의 금융 자문역들과 함께 작업하여, 공헌이익과 같은 주요 금융 지표를 개선할 수 있는 전략을 제공합니다.
이러한 전략은 중소기업의 가치를 극대화하고 M&A 과정에서의 성공 확률을 높이는 데 기여하고 있습니다.
브릿지코드의 서비스는 단순히 과거의 재무 데이터에만 국한되어 있는 것이 아닙니다.
거래 과정에서 후행 자료인 재무제표뿐만 아니라, 실시간 금융 데이터의 제공을 통해 재무 실사(FDD)의 효율성을 대폭 향상시킵니다.
이는 잠재 인수자가 보다 신속하고 정확한 의사 결정을 내릴 수 있도록 지원하며, 중소기업 인수합병(M&A) 거래의 투명성과 신뢰성을 높이는 데 중요한 역할을 합니다.
이처럼 브릿지코드는 회계 및 금융 분야의 전문가들과의 협력을 통해 중소기업 M&A 과정에서 직면할 수 있는 재무제표의 신뢰성 문제를 해결하고, 거래 성공의 가능성을 크게 향상시키는 서비스를 제공합니다.
“브릿지코드”
한국 중소기업 인수합병(M&A)에 최적화된 종합적인 접근 방식을 통해 전략적으로 M&A의 성공률을 향상시켜드립니다.
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